Double Barrier und exotische Optionen Der Zweck dieses Artikels ist es, zu helfen, doppelte Barriere binäre Optionen Werte und exotische Optionen zu klären. One-Touch-Doppelbarrier-Binäroptionen sind wegabhängige Optionen, bei denen die Existenz und die Auszahlung der Optionen von der Bewegung des zugrunde liegenden Kurses über ihre Optionslaufzeit abhängen. Wir diskutieren zwei Arten von One-Touch-Doppelbarrieren-Binäroptionen hier: (1) Binäroption nach oben und nach unten und (2) Amerikanische binäre Knock-out-Option. Beim ersten Typ verschwindet die Option, wenn der Basiswert einmal im Optionszeitraum auf die obere Barriere oder die untere Barriere trifft. Andernfalls erhält der Optionskäufer eine feste Zahlung bei Fälligkeit. Diese Option kombiniert die Merkmale einer europäischen binären Option und Knock-out-Barrier-Optionen zusammen. Für den zweiten Typ verschwindet die Option, wenn der zugrundeliegende Kurs eine Knock-out-Barriere trifft, während sie eine feste Zahlung gibt, wenn eine andere Zahlungsbarriere berührt wird. Diese Option kann als eine amerikanische Binäroption mit einer Knockoutbarriere angesehen werden (Hui, 1996, S. 343). 2. Exotische Optionen Exotische Optionen sind die Optionen, die komplexer sind, wie sie gehandelt werden diese Optionen sind nicht sehr häufige Arten von Optionen an der Börse. Exotische Optionen werden in der Over-the-Counter-Plattform (OTC) gehandelt. Die Option ermöglicht dem Händler, die Handelsmethode zu wählen, zum Beispiel kann ein Investor sie in Put - oder Call-Optionen handeln (Kuznetsov, 2009, S. 452). Exotische Optionen verdanken ihre Existenz weitgehend den Einschränkungen und dem Mangel an einfachen Vanille-Optionen. Exotics ermöglichen bestimmten Investoren die Erzielung von Anlagezielen, die mit einfachen Optionsstrategien nicht erreichbar sind. Investoren können grundsätzlich entweder als Spekulanten oder als Hedging klassifiziert werden. Spekulanten wollen ihr Kapital aufrüsten, nämlich Investitionsmöglichkeiten mit höherem Leverage zu suchen als Plain-Vanille-Optionen. Dies kann durch Barrier (oder teilweise Barriere) Plain Vanilla Optionen erreicht werden (Bermin, 2008, S. 387). Commoditized Produkte haben Standard-Vereinbarungen vorhanden, beseitigen die meisten Überraschungen, und typischerweise Handel zwischen Händlern, wo konstante Matching von Risiken stattfindet. Die Existenz eines Interbank-Markt ist der Test der Standardisierung. Sie rangieren von den sehr einfachen Bargeldprodukten zu einigen niedrigeren Formen der exotischen Wahlen. Nicht standardisierte Produkte, wie Strukturen, haben Auszahlungen, die eigenartig für das Instrument selbst sind und erfordern spezielle Preisgestaltungsmöglichkeiten, wie z. B. ein Mitarbeiter Mathematiker. Im Gegensatz dazu können die kommodifizierten Produkte mit Hilfe von handelsüblichen Softwareprodukten (im Allgemeinen fehlerhaft) bewertet und verwaltet werden. Es kann notwendig werden, Programme für jeden Handel, mit einer höheren Inzidenz von Preisen 8220bugs.8221 Eine Option mit einer Auszahlung an mehrere Vermögenswerte, mit einer Schranke, die sechs Mal zurückgesetzt wird und ein unbestimmtes Ablaufdatum (es kann verlängert werden) Nicht einfach in einem kommerziellen Risikomanagementsystem gebucht werden (Taleb, 1997, S. 50). Hier sehen wir den Zusammenhang zwischen kommodifizierten Produkten, exotischen Optionen und Barrierewahlen. 3. Barrier-Optionen Die Barrier-Optionen sind eine weit verbreitete Klasse pfadabhängiger derivativer Wertpapiere. Diese Optionen klopfen oder klopfen, wenn der Kurs des Basiswertes ein bestimmtes Barrier-Niveau überschreitet. Eine Up-and-In-Call-Option gibt dem Optionsinhaber beispielsweise die Auszahlung eines Call, wenn der Kurs des Basiswertes während des Optionslebens ein höheres Barrier-Niveau erreicht, und es zahlt sich aus, solange der Asset-Preis diesen Wert nicht erreicht. (Ku, 2012, S. 968) In einzelnen Barrier-Optionen ist es einfach zu zeigen, dass Barrier-Optionen mit einem Knock-in-Funktion kann durch den Kauf einer Option ohne Knock-out-Funktion und Verkauf einer Knockout-Option Preis. Derselbe Ansatz kann in binären Optionen mit einem Tastendruck verwendet werden. Zum Beispiel, eine amerikanische binäre Option mit einer Knock-in Barriere H, ist die Optionsprämie gleich Kauf einer amerikanischen binären Option und Verkauf einer amerikanischen binären Knock-out-Option mit einer Barriere bei H. Alle Optionen haben die gleiche Zahlungsbarriere ( Hui, 1996, S. 347). Der Preis wird in Bezug auf eine einzige konstante Barriere für die gesamte Lebensdauer der Option überwacht. Aufgrund ihrer Beliebtheit in einem Markt wurden kompliziertere Strukturen von Barrierewahlen von einer Reihe von Autoren untersucht. Kunitomo und Ikeda 5 haben eine Preisformel für Doppelbarriereoptionen mit gekrümmten Grenzen als Summe einer unendlichen Reihe abgeleitet. Geman und Yor 1 folgten einem probabilistischen Ansatz, um die Laplace-Transformation des Barrier-Optionspreises herzuleiten. Heynan und Kat 3 studierten sogenannte partielle Barrier-Optionen, bei denen der zugrundeliegende Kurs für einen Teil der Optionslebensdauer überwacht wird. Für diese Optionen verschwindet entweder die Barriere zu einem bestimmten Datum streng vor der Fälligkeit (d. H. Frühe Endoption) oder die Barriere erscheint zu einem festgelegten Datum streng nach dem Start der Option (d. h. Vorwärtsstartoption). In der Zeitung haben die Autoren Bewertungsformeln für partielle Barrierenoptionen in Form von bivariaten Normalverteilungsfunktionen vorgelegt. Als natürliche Variation der partiellen Barrierestruktur sind die Fensterbarrieremöglichkeiten insbesondere bei Devisenmärkten besonders populär (Ku, 2012, S. 968). Da die Zahlung der One-Touch-Doppelbarrier-Binäroption binär ist, sind sie keine idealen Sicherungsinstrumente. Sie sind jedoch für Investitionen geeignet. Kürzlich strukturierte Abgrenzungsscheine sind am Finanzmarkt beliebt. Die Schuldverschreibungen sind an Devisen, Aktien oder Rohstoffe gekoppelt (Hui, 1996, S. 347). Die Rolle der Doppelbarrier-Binäroptionen ist bei der Bewertung von Instrumenten und Anlagen unterbewertet. Es ist bezeichnend, dass die Händler im Binärverfahren exotische Optionen untersuchen und die Rolle der Doppelbarriere-Optionen bei der Betrachtung der Investitionen spielt. Dies ist wichtig in der Diskussion der Renditen und welche Option Chancen bieten die besten Ergebnisse. Während Doppel-Barrier-Optionen können mehr Chancen bieten, weil sie nicht so einfach wie einfache binäre Optionen sind sie mit einem übertriebenen Risiko. Bermin, H. Buchen, P. amp Konstandatos, O. (n. d.). Zwei exotische Lookback-Optionen. Angewandte Mathematische Finanzierung, 387-402. Hui, C. (n. d.). One-touch doppelte Barriere binäre Option Werte. Angewandte Finanzökonomie, 343-347. Jun, D. amp Ku, H. (n. d.). Überqueren Sie eine Barriere zu Barrier-Optionen zu erreichen. Journal of Mathematical Analysis and Applications, 968-978. Kuznetsov, A. 2009. Der vollständige Führer zu den Kapitalmärkten für quantitative Fachleute. New York: McGraw-Hügel. ISBN 0-07-146829-3. Taleb, N. (1997). Dynamische Absicherung: Verwalten von Vanille und exotischen Optionen. New York: Wiley. Über Trading binäre Optionen ist ein Leben lang Hobby Karriere für mich. Jetzt ist mein Fokus auf dem Halten der Gemeinschaft ehrlich. Ich bin ein begeisterter Benutzer von binären Optionen Software, so verstehe ich, wie zu diagnostizieren und bieten wertvolle Einblicke. Es gibt viele unehrenhafte binäre Produktentwickler im Internet, ich habe es meine Pflicht, Sie in die siegreiche Richtung zu zeigen. Podcast Unser neu veröffentlichter Binary Today-Podcast ist ab sofort verfügbar, schauen Sie sich die neuesten Episoden hier an: One-Touch Double Barrier Binäre Option Werte C. H. Hui Hong Kong Monetary Authority - Forschungsabteilung Applied Financial Economics, Bd. 6, pp. 343-346, 1996 Abstract: Die Bewertung und Anwendungen von Doppelt-Barrier-Binäroptionen, die Merkmale von Knock-out, Knock-in, europäischem und amerikanischem Stil beinhalten, werden beschrieben. Mit einer herkömmlichen Black-Scholes-Optionspreisumgebung werden analytische Lösungen der Optionen abgeleitet. Die Beziehungen zwischen verschiedenen Arten von One-Touch-Doppelbarriere binäre Optionen werden diskutiert. Ein Anleger mit einer besonderen Betrachtung von Werten von Devisen, Aktien oder Rohstoffen kann die Optionen als direktionale Geschäfte oder strukturierte Produkte im Finanzmarkt nutzen. Anzahl der Seiten im PDF-File: 4 Schlüsselwörter: Barrier-Optionen, binäre Optionen, Doppel-Barrier-Optionen JEL Klassifizierung: F31, G13 Datum der Veröffentlichung: Mai 8, 2007 Vorgeschlagene Citation Hui, C. H. Angewandte Finanzwirtschaftslehre, Bd. 6, S. 343-346, 1996. Verfügbar bei SSRN: ssrn / abstract984808 Kontaktinformationen von Cho H. Hui. 1997. EINLEITUNG Europäische Barrier-Optionen sind pfadabhängige Optionen, bei denen die Existenz der europäischen Optionen davon abhängt, ob der Basiswert einen Barrier-Level während der Optionslaufzeit berührt hat. Sie haben sich als bedeutende Produkte für Hedging und Investitionen in Devisen. EINLEITUNG Europäische Barrier-Optionen sind pfadabhängige Optionen, bei denen die Existenz der europäischen Optionen davon abhängt, ob der Basiswert einen Barrier-Level während der Optionslaufzeit berührt hat. Sie sind seit den späten 80er Jahren als bedeutende Produkte für die Absicherung und Anlage in Devisen-, Aktien - und Rohstoffmärkten, vor allem in den OTC-Märkten, erschlossen. Die einzige Barrier-Option, die an den Optionsbörsen gehandelt wird, ist der auf dem SampampP 100 und dem SampampP 500 verkapselte Index. Der Cap wird automatisch mit einem festen Gewinn ausgeübt, wenn der zugrunde liegende Kurs über dem Barrier Level hinausgeht. Damit wird die Option mit einer festen Rendite auf Barriereebene aufgehoben. Seine Preise und Absicherung werden von Chance (1994) diskutiert. Ein Beispiel für eine Barrier-Option ist ein up-and-out gesetzt. Ein Anleger könnte einen US-Dollar (japanischer Yen-Aufruf) anstelle eines gewöhnlichen US-Dollars kaufen, um den Wert des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen abzusichern. Die Put-Optio von C. F. Lo, C. H. Hui, P. H. Yuen. Das Verfahren der Quadratwurzelkonstantenelastizität der Varianz (CEV) wurde in früheren Untersuchungen zur Bewertung von Barrierewahlen wenig beachtet. In diesem Beitrag werden analytische Optionspreisformeln von Up - und Out-Optionen mit diesem Verfahren unter Verwendung der Eigenfunktionserweiterungstechnik abgeleitet. Wir entwickeln. Das Verfahren der Quadratwurzelkonstantenelastizität der Varianz (CEV) wurde in früheren Untersuchungen zur Bewertung von Barrierewahlen wenig beachtet. In diesem Beitrag werden analytische Optionspreisformeln von Up - und Out-Optionen mit diesem Verfahren unter Verwendung der Eigenfunktionserweiterungstechnik abgeleitet. Wir entwickeln einen alten Algorithmus, um die Eigenwerte zu berechnen, wobei die Basisfunktionen in den Formeln die konfluenten hypergeometrischen Funktionen sind. Die aus den Formeln erhaltenen Zahlenergebnisse werden mit den entsprechenden Modellpreisen im Rahmen des Black-Scholes-Modells verglichen. Wir finden, dass die Unterschiede in den Modellpreisen zwischen dem Quadratwurzel-CEV-Modell und dem Black-Scholes-Modell signifikant sein können, wenn die Zeit bis zur Fälligkeit und Volatilität zunimmt. I. Einleitung Europäische Barrier-Optionen sind pfadabhängige Optionen, bei denen die Existenz der Optionen davon abhängt, ob der Basiswert einen Barrier-Level während der Optionenampapos-Lebenszeit berührt hat. Sie haben sich als bedeutende Produkte für. Von Alessandro Sbuelz. 2001. Doppelbarriere Optionen können statisch abgesichert werden durch ein Portfolio von einzelnen Barriere Knockin Optionen. Der Hauptteil der Hecke verwandelt sich automatisch in den gewünschten Kontrakt entlang der Doppelbarriere. Tests der Hedging-Performance zeigen, dass (i) ein Großteil der Aktion entlang der unteren erfolgt. Doppelbarriere Optionen können statisch abgesichert werden durch ein Portfolio von einzelnen Barriere Knockin Optionen. Der Hauptteil der Hecke verwandelt sich automatisch in den gewünschten Kontrakt entlang der Doppelbarriere. Tests der Absicherungsleistung zeigen, dass (i) ein Großteil der Aktion entlang der unteren Barriere (ii) entlang dieser Barriere stattfindet, wobei eine vollständige nicht-automatische Wiederausgleichung bevorzugt sein kann (iii) die statische Hecke gibt zusätzlichen Komfort in Bezug auf die dynamische Hecke, Nachdem entweder Barriere getroffen, Rebalancing bei hohen Volatilität Ebenen erzeugt einen reibungslosen und Null-Nettowert für komfortabel große Preisklassen. Von Mitya Boyarchenko, Sergei Levendorski. In diesem Artikel wenden wir die Carrs-Randomisierungs-Approximation und die Operatorform der Wiener-Hopf-Methode auf doppelte Barrierewahlen in kontinuierlicher Zeit an. Jeder Schritt in dem resultierenden Rückwärtsinduktionsalgorithmus wird unter Verwendung eines einfachen iterativen Verfahrens gelöst, das das Problem der Preisoptionen w reduziert. In diesem Artikel wenden wir die Carrs-Randomisierungs-Approximation und die Operatorform der Wiener-Hopf-Methode auf doppelte Barrierewahlen in kontinuierlicher Zeit an. Jeder Schritt in dem resultierenden Rückwärtsinduktionsalgorithmus wird unter Verwendung einer einfachen iterativen Prozedur gelöst, die das Problem der Preisoptionen mit zwei Barrieren reduziert, um eine Sequenz von bestimmten bedingten Ansprüchen mit First-Touch-Single-Barrier-Merkmalen zu bewerten. Dieses Verfahren gibt eine klare Finanzinterpretation an, die in der Sprache der eingebetteten Optionen formuliert werden kann. Unser Ansatz führt zu einer schnellen und genauen Preisgestaltung, die in einer ziemlich breiten Klasse von Lvy-getriebenen Modellen einschließlich Variance Gamma Prozesse, Normal Inverse Gaussian Prozesse und KoBoL Prozesse (a. k.a. das CGMY Modell) eingesetzt werden kann. Gleichzeitig gibt unsere Arbeit neue Einblicke in die bekannten expliziten Formeln, die andere Autoren bei der Einstellung des Black-Scholes-Modells erhalten haben. Die Operatorform der Wiener-Hopf-Methode wird für weite Klassen von Prozessen verallgemeinert, einschließlich der wichtigen Klasse von Variance-Gamma-Prozessen. Unsere Methode kann auf doppelte Barrier-Optionen mit willkürlich begrenzten Terminal-Auszahlungsfunktionen angewendet werden, die es uns insbesondere erlauben, KO-Optionen und Double-No-Touch-Optionen zu knacken. Von unbekannten AutorenOne-touch Double Barrier Binär-Option Werte Die Bewertung und Anwendungen von One-Touch-Doppelbarriere binäre Optionen, die Merkmale der Knock-out, Knock-in, europäischen und amerikanischen Stil sind beschrieben. Mit einer herkömmlichen Black-Scholes-Optionspreisumgebung werden analytische Lösungen der Optionen abgeleitet. Die Beziehungen zwischen verschiedenen Arten von One-Touch-Doppelbarriere binäre Optionen werden diskutiert. Ein Anleger mit einer besonderen Betrachtung von Werten von Devisen, Aktien oder Rohstoffen kann die Optionen als direktionale Geschäfte oder strukturierte Produkte im Finanzmarkt nutzen. Entdecken Sie die worldx27s Forschung quotDie erste Schritt bei der Lösung der PDE ist es, die komplexe Notation zu vereinfachen und verwandeln die Gleichung in eine Standard-Wärme-Gleichung. Mit einer x27dimensionlessx27 Veränderung von Variablen ähnlich Wilmott et al. (1994) und Hui (1996), transformieren wir die Variablen Abstract abstract Abstrakte Zusammenfassung ABSTRACT: Autocallable strukturierte Produkte12 sind in den letzten Jahren immer häufiger geworden. Das erste autokorrelierte strukturierte Produkt in den Vereinigten Staaten wurde am 15. August 2003 von BNP Paribas herausgegeben. In den Abbildungen 16.1 (a) und (b) ist die Anzahl und der Gesamtwert der autocallable strukturierten Produkte zwischen 2003 und 2010 dargestellt Dass die Anzahl der Themen im Jahr 2007 stark angestiegen ist und bis 2010 mit einer jährlichen Wachstumsrate von 40 Prozent weiter wächst. In nur den ersten 6 Monaten des Jahres 2010 gab es mehr als 2500 autocallable Produkte ausgestellt. Der aggregierte Nominalwert der neu herausgegebenen autokonven - tierbaren strukturierten Produkte folgt dem gleichen Muster, mit einem Anstieg im Jahr 2007 und einem anhaltenden Wachstum seitdem. Volltext Kapitel Januar 2016 Journal von Derivaten amp Hedge Fonds Geng Deng Joshua Mallett Craig Mccann quotWe zeigen, wie dies geschieht, wenn wir einen gepufferten PLUS in Abschnitt zu bewerten. Fourier-Transformationen und andere Transformationen sind ebenfalls hilfreich, um die Gleichung in geschlossener Form zu lösen, wobei die Lösung in unendlicher Summenform von Eigenfunktionen ausgedrückt wird (Hui, 1996). Numerische Methoden sind von verschiedenen Arten, wie Finite-Differenzen-Methode und Finite-Elemente-Methoden. Zitat Zusammenfassung Zusammenfassung Zusammenfassung ABSTRAKT: Der Markt für strukturierte Produkte hat sich in den letzten zehn Jahren dramatisch gewachsen. Ihre Vielfalt und Komplexität haben dazu geführt, dass viele unterschiedliche Bewertungsansätze entwickelt wurden und dass der Ansatz zur Nutzung eines Produkts nicht immer klar ist. In dieser Arbeit werden vier Ansätze zur Bewertung strukturierter Produkte vorgestellt und diskutiert: Simulation des verknüpften Finanzinstruments x27 Zukunftswerte, numerische Integration, Zerlegung und partielle Differentialgleichungsansätze. Als Beispiel verwenden wir alle vier Ansätze, um einen gemeinsamen Typ von strukturiertem Produkt zu bewerten und die Tugenden und Fallstricke von jedem zu diskutieren. Diese Ansätze wurden in unserer Datenbank praktisch auf Wert von 20.000 strukturierten Produkten angewendet. Der erste Schritt bei der Lösung der PDE ist es, die komplexe Notation zu vereinfachen und die Gleichung in eine Standard-Wärmegleichung umzuwandeln. Mit einer x27dimensionlessx27 Veränderung von Variablen ähnlich Wilmott et al. (1994) und Hui (1996), transformieren wir die Variablen Abstract abstract Abstrakt zusammenfassen ABSTRACT: Seit der Einführung in 2003 hat sich die Zahl der autokanbaren strukturierten Produkte in den USA exponentiell erhöht. Das Autocall-Feature setzt das Produkt sofort um, wenn der Wert des Referenz-Asset-Wertes 27 über einen vordefinierten Aufrufspreis ansteigt. Da ein autoklavierbares strukturiertes Produkt sofort auftritt, wenn es aufgerufen wird, reduziert das Autokall-Merkmal die Produktzeit und die erwartete Laufzeit. In dieser Arbeit präsentieren wir ein flexibles Partial Differential Equation (PDE) Framework zum Modellieren autokallierbarer strukturierter Produkte. Unser Rahmen erlaubt Produkte mit diskreten oder kontinuierlichen Autocall-Daten. Wir bewerten die autokallierbaren strukturierten Produkte mit diskreten Autokallendaten nach der Finite-Differenzen-Methode und die Produkte mit kontinuierlichen Autocall-Daten mit einer geschlossenen Lösung. Zusätzlich schätzen wir die Wahrscheinlichkeiten eines autocallable strukturierten Produktes, das zu jedem Aufrufdatum aufgerufen wird, ab. Wir demonstrieren unsere Modelle durch die Bewertung eines beliebten autocallable-Produkts und quantifizieren die Kosten für den Investor, diese Funktion zu einem strukturierten Produkt hinzuzufügen. Volltext-Artikel August 2011 Geng Deng Craig J. McCann Joshua MallettOne-Touch Double Barrier Binäre Option Werte C. H. Hui Hongkong Monetary Authority - Research Department Angewandte Finanzökonomie, Vol. 6, pp. 343-346, 1996 Abstract: Die Bewertung und Anwendungen von Doppelt-Barrier-Binäroptionen, die Merkmale von Knock-out, Knock-in, europäischem und amerikanischem Stil beinhalten, werden beschrieben. Mit einer herkömmlichen Black-Scholes-Optionspreisumgebung werden analytische Lösungen der Optionen abgeleitet. Die Beziehungen zwischen verschiedenen Arten von One-Touch-Doppelbarriere binäre Optionen werden diskutiert. Ein Anleger mit einer besonderen Betrachtung von Werten von Devisen, Aktien oder Rohstoffen kann die Optionen als direktionale Geschäfte oder strukturierte Produkte im Finanzmarkt nutzen. Anzahl der Seiten im PDF-File: 4 Schlüsselwörter: Barrier-Optionen, binäre Optionen, Doppel-Barrier-Optionen JEL Klassifizierung: F31, G13 Datum der Veröffentlichung: Mai 8, 2007 Vorgeschlagene Citation Hui, C. H. Angewandte Finanzwirtschaftslehre, Bd. 6, S. 343-346, 1996. Verfügbar bei SSRN: ssrn / abstract984808 Kontaktinformationen
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